Igår slutade Q3 och idag börjar Q4. Jag skulle vilja döpa dessa till sanningens kvartal!
Det senaste halvårets kursrusningar har tagit investerar-världen med storm. Optmisterna har fått vatten på sin kvarn och pessimisterna har börjat tveka i sin negativa inställning. Tyvärr har vi knappast några konkreta bekräftelser på tillståndet i ekonomin och de som finns går aningen isär. BNP och arbetslösheten ser inte bra ut, medan diverse förtroendeindikatorer har börjat visa riktigt positiva tendenser. Visserligen är de förstnämnda släpande, visserligen har IMF (och alla analytiker) blivit mycket mer positiva och visserligen har vi inte fått den här katastrofen som "alla" förutsåg i oktober ifjol. Naturligtvis är läget mycket bättre idag än vid årsskiftet. Faktum kvarstår ändå, vi börjar närma oss sanningens minut!
Nu börjar det bli dags för bolagen att redovisa ökad försäljning och positivare prognoser. Nu duger det inte längre med uttryck att "nedgången stabiliseras". Hela börsen har köpt in sig på bättre tider och nu vill vi se dem! Annars riskerar vi en djupare "korrigering". Jag säger inte att den här trenden kommer redan vid Q3-rapporterna, eftersom jag trodde samma sak inför Q2-rapporterna och hade fel! MEN om inte optimismen smyger in i bolagsrapporterna under Q4 så ser ni en råtta som lämnar skeppet... åtminstone till viss del!
Veckans affärer tar orden ur min mun när det gäller banksektorn. Jag är som bekant aningen skeptisk till potentialen de närmaste åren, eftersom vi har nya strängare regler på gång. Politikerna är nervösa och då brukar det sluta illa för de som är i skottgluggen, vilket bankerna är just nu. Veckans affärer gör en betydligt djupare analys än mig och kommer fram till att banksektorn är övervärderad för tillfället. VA noterar dock att banksektorn har en sanslös förmåga till kreativitet och därför ska man kanske titta till sektorn igen när politikerna har lugnat ned sig. Det kan dock dröja några år. Personligen är jag förstås med i Swedbank-emissionen ur ett rent tradingperspektiv, men efter den kommer jag att söka mig till andra branscher...
3 kommentarer:
Även jag är av precis samma åsikt som dig ang. detta kvartalet! Jag tycker börsåterhämtningen tyder på lite för höga förväntningar, och risken är nog stor att företagen inte klarar att leva upp till dem. Vi kommer antagligen få se ytterligare nedgångar i höst...
Typiskt att jag inte sålde när jag kände att mina aktier hade nått sin topp för denna gången, jag tänkte nämligen sälja och köpa senare, men i en kapitalförsäkring nästa gång.
Bra skrivet för övrigt!
Risken är onekligen stor att företagsvinsterna överraskar på nedsidan.
Å andra sidan tycker jag den här uppfattningen är alldeles för "konsensus"! Alla artiklar idag gick ut på risker och börsnedgångar! Det enda jag vet är att det sällan blir exakt som konsensus förutspår...
Dessutom tyckte jag inte att Q2-rapporterna andandes någon vändning! Ändå reagerade börsen med ytterligare kursstegringar!
Ur dessa perspektiv kanske Q3 inte blir så illa trots allt? Men det hänger förstås på rapporterna...
Haha, nä det är helt sant, ofta ska man göra tvärtom vad som skrivs i blaskorna eller vad "experterna" rekommenderar.
Som alltid, den som lever får se vad rapporterna visar...
Skicka en kommentar